摩根士丹利昨日发表研究报告，将中国电信（0728.HK）评级由“减持”调高至“与大市同步”，目标价由4.5港元上调至5.5港元，反映行业重组展望，以及受惠资金流向。
报告指出，上半年电信业重组将再成热门话题，中电信有机会通过收购联通（0762.HK）网络进入无线电讯市场，成为股价上升动力；加上无线宽带上客增长，可能超越市场估计700-800万户。大摩相信，中电信股价已部分反映重组溢价，下跌风险包括未能以合理价值收购联通网络资产；未来数月固网上客下跌趋势恶化；以及增加企业解决方案业务可能摊薄整体EBITDA(扣除息、税、折扣及摊销前)利润。
